БРИКС и Глобальный Юг: формирование альтернативной финансовой архитектуры

Были представлены перспективы создания новой глобальной финансовой архитектуры, ориентированной на страны БРИКС и Глобального Юга. Согласно исследованию «Преодоление разрыва: развитие альтернативной финансовой инфраструктуры», запуск многосторонней инвестиционной платформы может ежегодно привлекать до 100 млрд долл. инвестиций, обеспечивая развивающимся экономикам до 0,25% дополнительного роста ВВП. Доклад был подготовлен к конференции «Неделя БРИКС в UnB» в Бразилии.

Страны БРИКС в последние годы демонстрируют динамичный экономический рост. Их совокупный вклад в мировую экономику уже превысил долю G7, а доля развивающихся рынков в мировом ВВП составляет более 59%. Однако значительный инвестиционный дефицит — свыше 4 трлн долл., включая до 2,5 трлн долл. в инфраструктуре, — ограничивает реализацию потенциала.

Текущие финансовые механизмы больше не справляются со своими задачами. В этих условиях участникам объединения БРИКС и государствам Глобального Юга важно не только наращивать инвестиции, но и формировать собственные каналы движения капитала — технологичные, независимые, удобные и защищенные от внешнего давления. К тому же уход от устаревшей платежной системы может сэкономить странам до 30 миллиардов долларов ежегодно

Илья Иванинский

Авторы исследования предложили два институциональных механизма. Первый — децентрализованная инфраструктура депозитарного учета и расчетов, которая позволит странам БРИКС инвестировать напрямую, сокращая транзакционные издержки и повышая ликвидность. Второй — многосторонняя инвестиционная платформа, включающая гарантии, выкуп траншей и иные инструменты снижения рисков. Ее эффективность будет обеспечена современными технологиями, а управление возможно через международную организацию или банк развития.

Модель построена на принципах смешанного финансирования и зависит от объема инвестиций. Если оператор платформы ежегодно вкладывает 10 миллиардов долларов, это позволяет привлекать в экономику стран региона до 100 миллиардов за счет эффекта мультипликатора. Речь идет о крупных инфраструктурных проектах в сферах транспорта, энергетики, производства и экологии

Александр Ракша

Подобные решения особенно востребованы в условиях глобальной геополитической нестабильности, когда существующие финансовые институты все чаще используются как инструменты давления. Развитие собственных независимых механизмов становится необходимым условием устойчивого роста.

В 2024 году лидеры БРИКС в Казанской декларации подтвердили намерение создать инвестиционную платформу. Параллельно в рамках финансового трека объединения разрабатывается BRICS Clear — система расчетной инфраструктуры, призванная стать альтернативой существующим каналам международных расчетов.

Новая архитектура не просто снимает ограничения — она дает странам Глобального Юга и БРИКС суверенный инструмент развития. Мы рассчитываем, что эти инициативы станут основой долгосрочного инвестиционного цикла, в котором развивающиеся экономики играют ведущую, а не обслуживающую роль

Илья Иванинский

Доклад был представлен 27–28 мая 2025 года на семинаре «БРИКС: преобразующая сила» в Университете Бразилиа в рамках председательства Бразилии. Мероприятие, организованное Минфином Бразилии, стало ключевым событием «Недели БРИКС в UnB», собрав представителей правительств и экспертов для обсуждения будущего экономической архитектуры объединения.

2025-08-27 13:00